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THESPAC

TheSpac è la Special Purpose Acquisition Company promossa dagli imprenditori Marco Galateri di Genola e Vitaliano Borromeo-Arese Borromeo con l’avvocato Giovanni Lega, per valorizzare le potenzialità di un’impresa del Made in Italy rafforzandone la competitività sul mercato globale.

Sulla base di un approccio imprenditoriale, TheSpac promuove un progetto industriale rivolto a una PMI italiana con una forte attitudine all’internazionalizzazione e un programma di espansione basato su piani di aggregazione strategica e/o di crescita organica, che potrà contare sui capitali raccolti e sul contributo dei promotori per competere con maggiore forza sui mercati internazionali generando valore a lungo termine per tutti gli azionisti.

Politica di Investimento

La Società, in qualità di società di investimento con le caratteristiche di “Special Purpose Acquisition Company”, intende ricercare, senza una indicazione prioritaria di appartenenza ad uno specifico settore industriale, una Target che sarà presumibilmente caratterizzata da un valore, espresso in termini di Equity Value, compreso nel range Euro 70 – 200 milioni pre-business combination, che faccia parte del segmento delle aziende italiane di eccellenza, con chiara attitudine all’internazionalizzazione del proprio business e con possibilità di crescita per mezzo di aggregazioni strategiche o di elevata potenzialità di crescita organica.

La società intende effettuare la ricerca della società target con particolare – non esclusiva – attenzione ai seguenti ambiti:

1. società a controllo familiare intenzionate ad accedere rapidamente alla quotazione e i cui azionisti siano disponibili ad accettare una parziale diluizione della propria partecipazione. A favore di tali società TheSpac, oltre che l’accesso alla quotazione, può garantire l’accesso a un team di professionisti di elevato e comprovato standing e rappresentare la soluzione ai fini della raccolta di risorse finanziarie, apportando immediati e significativi capitali a supporto di piani di crescita organica e/o per linee esterne e soluzioni ai problemi di successione famigliare;
2. società partecipate da fondi di private equity dove la quotazione, definita in modo preciso sotto il profilo della tempistica e non collegata alle condizioni di mercato, può rappresentare un’opportunità di exit, specialmente in quei contesti in cui imprenditori e fondi faticano a concordare una strategia di disinvestimento;
3. società oggetto di spin-off di gruppi multinazionali.

Inoltre, le caratteristiche ideali che l’Emittente ricerca nella Target sono le seguenti:

1. potenziale di crescita significativo, in ambito nazionale ed internazionale. TheSpac concentrerà il suo processo di selezione su Target che abbiano delle prospettive di crescita profittevoli fondate su un modello di business di provato successo ed efficacia e su di un solido piano industriale, con particolare attenzione alla possibilità – da valutare sia sulla base dei risultati storici sia sul business plan – di generare ritorni interessanti sul capitale investito tramite strategie di sviluppo organico e/o acquisizioni per linee esterne;
2. posizionamento competitivo rilevante. La Target dovrà caratterizzarsi come una delle società di spiccata rilevanza nel proprio settore di riferimento, considerata per caratteristiche dimensionali o per caratteristiche di prodotto/processo;
3. qualità del management. TheSpac selezionerà potenziali Target dotate di un management di comprovata esperienza, in grado di attuare piani di sviluppo strategici e con una propensione alla comunicazione al mercato sia delle strategie sia dei risultati conseguiti, nell’ottica della creazione di valore per tutti gli azionisti;
4. consistente potenziale di generazione di cassa. TheSpac focalizzerà la propria ricerca su Target che abbiano un modello di business che consenta una prospettica generazione di cassa;
5. attrattività della transazione la quale dovrà essere considerata tenendo conto (i) del mercato in cui opera la Target, (ii) della valutazione e dell’attività svolta dalla stessa e (iii) della corporate governance risultante dall’Operazione Rilevante.

Cos’è una spac?

Le SPAC sono veicoli societari, appositamente costituiti con l’obiettivo di reperire, attraverso il collocamento dei relativi strumenti finanziari presso investitori e la conseguente ammissione alle negoziazioni sull’AIM Italia, le risorse finanziarie necessarie e funzionali per porre in essere, previo svolgimento di un’attività di ricerca e di selezione, un’operazione di acquisizione di una società target, mediante qualsiasi modalità, inclusa l’aggregazione mediante conferimento o fusione (la c.d. Business Combination). Esse, pertanto, fino al momento dell’investimento, contengono solo cassa (c.d. "shell company").

La SPAC ha un determinato orizzonte temporale per il completamento della Business Combination, alla scadenza del quale, se l’operazione non viene conclusa, viene liquidata.

L’operazione di Business Combination deve essere sottoposta all’approvazione dell’assemblea degli azionisti. Gli investitori della SPAC contrari all’operazione possono recedere ed essere rimborsati del loro capitale. Se il numero di azionisti contrari all’operazione eccede una soglia predefinita, l’operazione di Business Combination non viene completata e, pertanto, i promotori dovranno ricominciare la ricerca di una nuova società target.